Мнение эксперта: Денис Киселев, создатель сервиса FXTM Invest, провел анализ двух секторов и сравнил решения в сфере торговли криптовалютами.
Последнее столетие мир стремительно меняют технологические инновации. Сначала появился первый ПК, который упростил расчеты, ведение документации, финансовую отчетность. Затем Интернет, который сделал мир глобальнее и ближе. Следующим шагом стал блокчейн – технология распределенного реестра, породившая децентрализованные и анонимные цифровые деньги, именуемые криптой. Альтернативу фиатным валютам, контролируемым Центробанками. И крипту приняли. Правда, расчетов крипто-деньгами пока мало, но как инструмент спекуляции биткоин и другие коины с высокой волатильностью стали популярным предметом торгов с целью заработать на изменениях курса.
Популярность крипты вполне объяснима: хотя риски при спекуляции на курсах цифровых денег высоки и рынок порой напоминает американские горки, прибыли он сулит немалые. За 2017 год цена Bitcoin выросла в 19 раз, Ethereum – в 106 раз, Ripple – в 175 раз, Litecoin – в 79 раз. Такие заманчивые цифры не оставили равнодушными многих. В результате, торговые площадки начали расти как грибы после дождя. Возможность торговли предлагают все: от брокеров до огромных специализированных бирж, Форекс и Нью-Йоркских рынков ценных бумаг с фьючерсами и деривативами на Bitcoin.
Эксперт в области внебиржевой торговли и развития финансовых технологий, Денис Киселев, FinTech специалист, создатель сервиса FXTM Invest (Forextime.com) и бывший руководитель департамента Инвестиционных технологий в Альпари, провел анализ и сравнил решения в сфере торговли криптовалютами, предлагаемые форекс-брокерами, с решениями, предлагаемыми криптобиржами. Конкурируют или взаимодействуют эти два сектора, и кто лучше для пользователя?
Анализ криптобирж
- Развитие криптобирж и динамика рынка
Первая криптобиржа Mt. Gox появилась через 2 года после изобретения биткоина, в 2010 году. Сейчас, спустя менее чем 8 лет, согласно данным статистики Coinmarketcap их 208, а по данным Bitcoin.com более 500. И это без детального учета локальных бирж, ориентированных на один национальный рынок и доступных лишь в конкретном регионе.
Число пользователей постоянно растет. В 2017 году рост по крупнейшим биржам превысил 20%, а число пользователей росло в среднем на 4,9%. Большинство пользователей — из США, Канады и Западной Европы. Глобальные биржи не ориентированы на привлечение пользователей по локальному сегменту. У них зачастую отсутствуют языковые версии, техподдержка, а их рекламные кампании проходят без учета национальности и местонахождения пользователя.
- Статус криптобирж
Криптовалютные биржи появились на рынке вместе с появлением криптовалют. По мере нарастания ажиотажа вокруг цифровых денег, специализированных бирж становилось все больше. Но в этом случае молодость – не преимущество. Программное обеспечение и легальность статуса бирж зачастую сомнительны, а интернет периодически разрывают громкие скандалы о хищении средств, потери монет клиентов в результате системной ошибки, судебных разбирательствах и запретах со стороны госорганов. Конечно, у лидеров индустрии, криптобирж с громкими именами вроде Binance, таких проблем меньше, но, тем не менее, присутствуют и там.
Также у бирж возникают проблемы с технической поддержкой клиентов. Верификация клиентов часто ограничивается из-за технических ошибок, а регистрация новых пользователей приостанавливается. Такое зачастую происходит, когда программное обеспечение биржи не выдерживает наплыва новых пользователей или техподдержка не успевает справляться с их потоком на волне очередного роста курса, а также после хакерских атак, взломов и системных ошибок, которым биржи подвержены, так как являются одной из главных целей хакеров. Также нередкая ситуация – проблемы с интерфейсом и языковыми версиями.
- Опасность взлома и защита клиентов
Взлом криптовалютных бирж – частое явление. Несколько раз в год крупнейшие криптобиржи теряют миллионы долларов клиентских средств. Последним громким событием стал взлом крупного игрока южнокорейского рынка Bithumb, в результате которого компания потеряла 31,5 млн долларов. До этого в новостных повестках мелькали не менее шумные скандалы вокруг взломов Coinrail и Coincheck. Компания по кибербезопасности Carbon Black подсчитала, что только в первой половине 2018 года хакеры украли около 1,1 млрд долл. средств с бирж.
На криптобиржах инвесторы, зачастую, практически не защищены и действуют на свой страх и риск, не имея законодательных гарантий. Исключение – биржи США, у них с точки зрения регуляции ситуация стабильная и инвестор защищен законодательно. Работая с биржей, важно понимать, что в случае взлома или системной ошибки, в результате которых Ваш счет будет обнулен, нет никакой гарантии, что деньги вам вернут. В случае с крупными биржами были инциденты, когда клиентам возвращались средства. Это было возможно благодаря высокой ликвидности и обороту этих бирж, за счет которых они в состоянии покрыть такие издержки. Но стоит вспомнить хотя бы историю с YotBit, когда после второй за год хакерской атаки и хищения 17% средств, биржа объявила о своем банкротстве. Клиентам вернули 75% средств, хранившихся на их балансах. Эта история говорит нам о том, что в случае крупной кражи может загнуться даже глобальная биржа. А более мелкие и подавно. А из-за нюансов со статусом таких компаний на законодательном уровне в большинстве случаев судебные тяжбы не дадут никакого результата.
При этом риски взломов не снижаются. Напротив, хакеры оценили, что криптобиржи – лакомый кусок, так как там множество дыр и денег и только усилили свои атаки. По данным «Службы Касперского», в 2017 году количество DDoS-атак на криптобиржи выросло на 36%. Во втором квартале хакеры атаковали ресурсы в 86 странах, а в третьем увеличили географию до 98 стран. Большая половина атак (51,56%) проводилась из Китая. Чаще всего киберпреступники атаковали площадки в Китае (63,3%), США (12,98%), Южной Корее (8,7%), России (1,58%).
Стоит учесть, что взлом крупных бирж будет влиять на курс криптовалют. Сейчас несмотря на обилие криптобирж, 18% всего объема торгов приходится на Binance, а большая половина торгов — всего на три глобальные биржи (включая Binance). Взлом одной из них способен обрушить курс Bitcoin и других альткоинов. Снижение влияние крупных бирж за счет включения в игру региональных бирж и брокеров позволит сделать курс крипты более стабильным.
- Отношения с банками
Между банками и криптовалютными компаниями регулярно возникают сложности. В феврале 2018 в США три крупнейших банка, JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. и Citigroup Inc. заявили, что прекращают обслуживать операции с криптовалютой через кредитные карты. А с 21 марта пользователям американской криптобиржи Kraken запретили депонировать средства в фиате через SWIFT.
Канадские банки разделились: крупнейший канадский банк Toronto-Dominion Bank запретил клиентам пользоваться кредитками для покупки крипты. А центробанк Royal Bank of Canada разрешил расплачиваться за криптовалюты банковской картой, предупредив о рисках.
Британский финансовый конгломерат Lloyds Banking Group также запретил использовать кредитки для покупки токенов.
VISA прекратила обслуживать крупнейшие крипто-компании Bitpay, TenX, Wirex, Bitwala, эмитента биткоин-карт WaveCrest Holdings Limited, с которым сотрудничает большинство блокчейн-стартапов.
Южнокорейские Shinhan Bank и KB Kookmin Bank запретили любые операции с биткоин после решения правительства об ужесточении регулирования крипты. Банки, которые предоставляли счета для криптотрейдинга в начале года подверглись госпроверкам.
Индийские криптобиржи также переживают проблемы с банковским обслуживанием. По слухам, виной негласный запрет Резервного банка Индии. В результате, крупнейшие биржи Индии, Koinex и Coindelta, остались без банковского обслуживания внутри страны. А руководство Citibank India разослало клиентам уведомление о запрете покупать криптовалюты с помощью дебетовых и кредитных карт.
В конце прошлого года Банк России запретил Московской бирже торговать фьючерсами на биткоин до тех пор, пока не будет готово законодательство о регулировании криптоактивов.
Наибольшая лояльность к криптовалютам наблюдается в Швейцарии. Swissquote вместе с биржей BitStamp запустил сервис для торговли биткоином. А Falcon Private Bank предложил своим клиентам услуги по управлению биткоином, эфирум, лайткоин, биткоин кэш.
Как видим, взаимоотношения с банками у бирж неоднозначные — в ряде стран они регулярно попадают в немилость, что отражается на клиентах.
- Программное обеспечение
На данном этапе проверенное коробочное программное обеспечение для криптобирж практически отсутствует. Поэтому его приходится разрабатывать с нуля. Это довольно сложная и дорогостоящая задача. И даже если компания решает заплатить за разработку, конечный продукт, зачастую, имеет множество технических проблем. Многие пытаются сэкономить и берут ПО с открытым исходным кодом и дорабатывают его. Итоговый продукт имеет множество «дыр» в защите, чем и пользуются хакеры.
В обоих случаях заказчик хочет получить готовый продукт как можно скорее. Возникают проблемы как с исполнением, так и с самим ПО, которые решаются уже в запущенном продукте. В результате многочисленные баги и проблемы с безопасностью.
- Проблемы отрасли и их решение
У отрасли криптовалютных бирж большой пул пользователей и поклонников по всему миру, в основном это криптовалютные инвесторы и трейдеры – активные члены мирового криптосообщества. Но при этом эта сфера все еще имеет множество проблем:
- Напряженность во взаимодействии с банками, регулярные запреты, закрытия счетов, проблемы с выводом денег в фиатном эквиваленте;
- Регулярно возникающие даже на крупных биржах ошибки, хакерские взломы, приводящие к потере средств;
- Недостаточно хорошее программное обеспечение с множеством уязвимостей, приводящим к сложностям в работе и потере средств;
- Проблемы с госрегулированием в ряде стра4;
- Отсутствие региональной направленности в рекламных кампаниях, подготовке инфраструктуры, технической поддержке, что создает проблемы с охватом аудитории регионов Восточной Европы, Южной Америки, Кавказа.
Анализ форекс-брокеров
- Развитие индустрии
Международный финансовый рынок Форекс появился в 1976 году, не только до появления хайпа вокруг криптотокенов, но даже до появления Интернета. Его становление в том виде, как мы его знаем сейчас (розничный Форекс), началось с появлением интернета, около 20 лет назад. Появление интернета ознаменовало начало Интернет-торговли валютами. Появилось множество компаний и форекс брокеров. Стало возможным открыть счет, пополнить его и торговать онлайн. На тройку лидеров по версии «Интерфакс», работающие в России, приходится две трети клиентов, более 260 тысяч человек и обеспечивают около 300 млрд долларов (69%) общего оборота.
- Регулирование и защита клиентов
За 20 лет существования индустрии, все бизнес-процессы достаточно стандартизованы и прозрачны: регистрация и верификация пользователей, получение лицензии регулирование, решение споров, сдачу отчетности регуляторам и т.д.
Так же примечательно, что найти в интернете упоминания о серьезных инцидентах со взломами форекс брокеров так и не удалось, причем не только в Рунете, но и в случае с англоязычными запросами.
Форекс-брокеры подчиняются законодательству страны, в которой зарегистрированы. Когда юрисдикция брокера – в одном из островных государств, то и регулирование будет в соответствии с островным законодательством, что практически не дает клиенту ни каких гарантий. Но в случае, когда брокер европейский или кипрский, ситуация гораздо надежнее. Так как рынок Форекс существует давно, в развитых странах мира успешно сформировались нормы регулирования. В Великобритании Форекс регулирует FSA (Financial Services Authority) — Комитет по финансовому надзору. Он борется с махинациями, правонарушениями, обеспечивает юридическую защиту клиентов.
На Кипре регулирование Форекс в ведомости службы CySEC (Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам). Ее организовали в 2001 году, чтобы обеспечить надзор за компаниями, связанными с ценными бумагами и инвестициями на территории Кипра. Но когда в 2004 году Кипр вошел в ЕС, полномочия CySEC расширились, и сфера влияния комиссии распространилась за пределы государства. CySEC стал одним из основных мировых финрегуляторов и многие инвестиционные и форекс-компании специально лицензируются именно у него.
С 1 января 2016 года форекс в России регулируется Центробанком и аккредитованными им СРО (саморегулируемыми организациями). В настоящих реалиях закон есть, а удобных механизмов его соблюдения пока нет, поэтому «российские» форекс брокеры предоставляют услуги на территории РФ через иностранные компании.
В каждой стране, где есть регулирование Форекс, банки сотрудничают с брокерами, и клиенты без проблем пополняют счет и выводят средства на банковскую карту или счет.
- Программное обеспечение
За 20 лет работы Форекс разработал высокие рыночные стандарты для ПО для работы брокеров. Сейчас есть множество качественных программ, как платных, так и бесплатных для торговли и отслеживания хода торгов. Например, MetaTrader, cTrader и так далее. Их безопасность обеспечивает шифрование, смс-подтверждения, история сделок, система резервирования данных.
Взаимодействие криптобирж и форекс-брокеров
- Конкурируют ли форекс брокеры и криптобиржи?
Интенсивность развития крипторынка вызвала спрос на инвестиции в крипту. В игру вступили брокеры Форекс. Увидев появление новых инструментов и спрос на них, они стали быстро адаптироваться к новым реалиям и пытаться получить свое место в хайпе. Тем более, что у них было уже много с технической точки зрения и добавить еще несколько торговых инструментов было не так сложно.
Если на традиционных криптобиржах, токены торгуются за другие криптовалюты, в основном за доллары, но иногда и за другие валюты — евро и рубли, то на Forex это торговля CFD контрактами. CFD — контракт на разницу в цене рыночного актива. Тут нет фактической покупки самого актива, а используется только факт изменения его цены. В конечном счете, если стоит цель спекуляции, для трейдера нет принципиальной разницы — CFD форекс брокера или реальная биржевая сделка с покупкой актива.
Конкурируют ли форекс брокеры и криптобиржи? Безусловно. Идет борьба за клиентов, которые хотят торговать криптоактивами, и, в данном случае, форекс-брокеры заходят «не на свою территорию». Но интересен факт, что форекс брокеры для торговли криптой вынуждены сотрудничать с криптобиржами. Чтобы предоставить торговлю криптовалютами своим клиентам, брокерам нужны котировки и возможность хеджирования для минимизации рисков. Для этого на данный момент удобнее и логичнее использовать крупные криптовалютные биржи.
При таком сотрудничестве криптобиржа получает крупных клиентов в виде форекс брокеров, тем самым получает дополнительную прибыль. Так же большой пул форекс-трейдеров является хорошей первичной базой для криптобирж. В свою очередь, брокер получает возможность добавить новые торговые инструменты, что дает возможность получить новых клиентов и расширить инструментарий для текущих.
При этом, конечно же есть прямая конкуренция — биржа, давая свою ликвидность форекс брокеру, помогает косвенному конкуренту и недополучает часть клиентов, которые будут торговать через брокера. А брокер теряет часть своих клиентов, которые уходят торговать на биржи (если брокер не успел добавить криптовалюты, или клиент хочет быть ближе к реальным активам и иметь возможность их вывода). Так же форекс брокер недополучит новых клиентов, ориентированных на гемблинг, потому что они среагирует на рекламу «торговлю Биткоином» и пройдут мимо Форекса в принципе.
- Как сотрудничество брокеров и бирж влияет на клиентов и рынок
Если говорить о влиянии такого взаимодействия, то хотя и биржи, и брокеры получают и плюсы, и минусы, сотрудничество остается выгодным. Объемы торгов, число клиентов и ликвидность растет и у брокеров, и у бирж. Друг без друга брокеры и биржи просто недополучили бы часть клиентов, а так, хотя и делят прибыль друг с другом, но все-таки получают ее. Вместе с этим растет и рынок криптовалют, число инвесторов и трейдеров, вливания в сферу, что положительно влияет на отрасль в целом.
Пользователи получают выбор, как и где торговать: они могут пойти на биржу, а могут обратиться к брокеру и торговать через него. В первом случае, шире набор инструментов и возможность вывода криптоактивов. Во втором случае есть возможность получить более высокий сервис, при этом выбор монет меньше и нет возможности реальной покупки.
Конкуренция порождает рост качества предоставляемых услуг. Растет число спекулятивных инструментов, на биржах появляется возможность торговли с кредитным плечом, брокеры наращивают число торгуемых криптовалют.
Итог
Сейчас мы наблюдаем очередную технологическую революцию, которую ознаменовали блокчейн и криптовалюты. А также наблюдаем, как форекс-брокеры активно включились в борьбу за новых крипто-клиентов. Две индустрии, криптобиржи и рынок Форекс начали взаимодействовать.
Велики шансы, что индустрии так и будут существовать раздельно, пересекаясь лишь в вопросе ликвидности. Но также вполне вероятно, что в ближайшем будущем грань будет стираться, и на рынке появятся «финансовые мульти комбайны», дающие возможность торговать криптовалютами с реальной покупкой активов, так и предоставлять торговлю валютными парами без поставки.
Источник: https://bitfeed.ru/kripto-batl-foreks-brokery-protiv-kriptovalutnyh-birj/
Собственно, майнинг и торги на биржах — уже давно удел серьезных игроков, а не хомяков.
Уже глупо с небольшими суммами крипты влезать на биржу, осваивать механизмы ее работы не будучи хоть более-менее специалистом.
Хороший показатель тенденции к отказу от профанации — все большее количество систем автоматизированных торгов.
Где прикупив или намайнив какое-то количество крипты можно разместить их на площадке где торговать ими будут уже профессионалы
Как вариант (не реклама):
apitrade.pro
Тоже своего рода инвестиция или РАЗУМНЫЙ подход, особенно если их оттуда можно забрать в любой момент, а статистика видна ежеминутная.